El grupo naviero hace «acopio de recursos» para una operacin en ciernes que reforzar su liderazgo mundial en el sector.
Boluda Towage, el negocio de remolcadores controlado a partes iguales por Boluda Corporacin Martima y MSC Group, ha comenzado a sondear el mercado esta semana para refinanciar 2.450 millones de euros, entre un crdito sindicado y otro revolving, con la intencin de reducir costes financieros y de consolidar todo el negocio bajo el mismo paraguas.
La empresa no solo refinancia el endeudamiento que tiene con las entidades bancarias, sino que tambin incluye recursos extra para hacer frente a una adquisicin que est negociando. Se trata de una operacin en ciernes que an no se ha cerrado, pero apuesta por tener fondos disponibles y, si no se llegara a firmar, se podran devolver a las entidades, comentan fuentes cercanas al proceso.
La intencin de la compaa valenciana, presidida por Vicente Boluda, es firmar un prstamo sindicado (TLB) entre inversores con vencimiento hacia 2033 que podra incluir un tramo denominado en dlares por 750 millones. En un contexto normal, sin la crisis de Irn, la refinanciacin debera firmarse en el plazo de un mes.
Un barco de Boluda en foto de archivo. DREAMSTIME EXPANSION En concreto, Boluda Towage pretende refinanciar un sindicado de 1.100 millones. En 2024, Boluda haba renovado su endeudamiento y el vencimiento de este prstamo se haba ampliado de 2026 a 2030, segn reflejan sus cuentas pblicas.
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Tambin se estn incluyendo en la actual negociacin otros 645 millones de un prstamo corporativo y una lnea de 120 millones de MedTug (la divisin de MSC que entr en el capital de Boluda Towage el ao pasado). A ello hay que aadir 95 millones para adquisiciones, una inyeccin de 87 millones para fortalecer el balance y 32 millones de un revolving (RCF), junto con las comisiones, por 72 millones, segn explican fuentes de Fitch.
La operacin prev, adems, otros 300 millones de euros en varias monedas para un crdito revolving.
Varios de estos importes estn fuera del considerado permetro restringido, que otorga menos garantas a los acreedores. Son, bsicamente, la deuda corporativa y la facilidad de MedTug. La intencin es que toda la deuda de las filiales se incorpore bajo el mismo paraguas.
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Boluda Towage es el lder mundial del sector de remolcadores martimos, con 762 barcos, por delante de la danesa Svitzer (446 unidades) o la chilena Saam (203 barcos). La filial factur el pasado ejercicio 1.240 millones de euros, un 4% ms en dos aos, con un ebitda de 463 millones de euros, un 5,8% ms desde 2023.
Salto en 2023 El grupo dio el gran salto en 2023 con la compra de la neerlandesa Smit Lamnalco, por ms de 800 millones, que le aup a la primera posicin. A esta operacin siguieron ms adquisiciones. La ltima, a finales del ao pasado, fue la divisin australiana de Royal Boskalis por 544 millones.
A la espera de conocer las repercusiones de la guerra en Oriente Prximo, que le ha obligado a redireccionar su flota por el cabo de Nueva Esperanza, la actividad de remolcadores de Boluda no ha notado un impacto negativo por el conflicto blico de Ucrania, mientras que las consecuencias han sido «limitadas» por la errtica poltica comercial y arancelaria de Estados Unidos.
Costes de los ETS El empresario Vicente Boluda criticó ayer los costes de emisiones (ETS), que considera «un impuesto más para los navieros», y reclamó que se cumpla la premisa de destinarlos a ayudas para descarbonización de las flotas.
